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Tipo do documento: Tese
Título: Comparando modelos alternativos de precificação de ativos : uma análise do mercado brasileiro
Autor: Fernandes, Ricardo Antonio 
Primeiro orientador: Basso, Leonardo Fernando Cruz
Primeiro coorientador: Marçal, Emerson Fernandes
Primeiro membro da banca: Forte, Denis
Segundo membro da banca: Mendonça, Diogo de Prince
Terceiro membro da banca: Jucá, Michele Nascimento
Quarto membro da banca: Pereira, Ricardo Buscariolli
Resumo: Este trabalho realiza testes utilizando séries de dados de preços e dividendos das ações que compuseram a carteira teórica do IBOVESPA para o período entre 1986 e 2016 com o objetivo de avaliar a racionalidade do mercado por meio de modelos de Valor Presente. A metodologia utilizada é a análise de vetores cointegrados de preços e dividendos e o uso da abordagem VAR e cointegração. Foi avaliada a influência dos dividendos sobre os preços das ações em 30 anos e a hipótese de mercados eficientes. Conclui-se que o mercado brasileiro não se ajusta ao modelo proposto. Foram utilizadas duas metodologias, sendo uma para avaliar a relação entre preços e dividendos, e outra para avaliar a eficiência do mercado.
Abstract: This work tests using series of price data and dividends of the stocks that composed the theoretical portfolio of the IBOVESPA for the period between 1986 and 2016 with the objective of evaluating the market rationality through Present Value models. The methodology used is the analysis of cointegrated vectors of prices and dividends and the use of the VAR and cointegration approach. The influence of dividends on stock prices in 30 years and the hypothesis of efficient markets were evaluated. We conclude that the Brazilian market does not fit the proposed model. Two methodologies were used, one to evaluate the relationship between prices and dividends, and another to evaluate the efficiency of the market.
Palavras-chave: eficiência de mercado (EMH)
séries temporais
preços de ações
dividendos
Área(s) do CNPq: CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO::ADMINISTRACAO DE EMPRESAS
Idioma: por
País: Brasil
Instituição: Universidade Presbiteriana Mackenzie
Sigla da instituição: UPM
Departamento: Centro de Ciências Sociais e Aplicadas (CCSA)
Programa: Administração de Empresas
Citação: FERNANDES, Ricardo Antonio. Comparando modelos alternativos de precificação de ativos : uma análise do mercado brasileiro. 2017. 52 f. Tese (Doutorado em Administração de Empresas) - Universidade Presbiteriana Mackenzie, São Paulo.
Tipo de acesso: Acesso Aberto
Endereço da licença: http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
URI: http://tede.mackenzie.br/jspui/handle/tede/3585
Data de defesa: 29-Nov-2017
Aparece nas coleções:Doutorado - Administração de Empresas

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